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企业盈利能力分析-毛利润及毛利率分析

用通俗易懂的方式来解读理财,或许不是一个考验点,但可以帮助理解~~

我们先回顾一下之前学过的损益表的结构。 损益表就像一个漏斗。 比如收入是1000万元,但是剩下的利润可能只有200万元。 从收入到利润的过程中存在大量损失。 第一个损失是生产产品的成本。 我们还需要扣除经营过程中的税金,然后扣除销售费用、管理费用和财务费用这三项费用,我们就得到了税前利润。 在此过程中,还对资产减值损失、公允价值变动收益、投资收益、营业外收支等部分项目进行了调整。 扣除所得税后,您将获得净利润。 这样,我们就得到了损益表的一个基本逻辑结构:收入扣除所有成本费用,得到最终利润。 本期我们来仔细看看毛利润和毛利率。

毛利润是产品销售收入减去产品运营成本,即销售收入减去销售产品所消耗的材料和人工成本; 毛利润与产品销售收入的比值为毛利率。 毛利率反映了产品的盈利能力和竞争力。 毛利率越高,表明产品的竞争力和盈利能力越强。

毛利率可以反映行业竞争的激烈程度。 如何了解一个行业的竞争激烈程度? 最快最有效的方法就是花钱购买这个行业的行业研究报告,找出这个行业的企业毛利率水平。 几乎每个行业都有上市公司,其信息也是公开的。 我们通过查阅他们发布的财务信息,可以快速找到毛利率指标。

我们通过毛利率来直观感受一下不同行业竞争激烈程度的差异。 比如,钢铁行业这两年一直处于非常低迷的状态,竞争非常激烈。 2020年,钢铁行业上市公司平均毛利率仅为10.6%。 也就是说,一款售价100元的产品成本接近90元,中间的价差意味着毛利只有10元多一点。 煤炭行业的竞争也十分激烈。 2020年,煤炭行业上市公司平均毛利率约为25%。 接下来我们看看有没有毛利率较高的行业。 直觉告诉我们,中国的房子比较贵。 然而,近年来,在房地产市场调控政策日益严格的背景下,一些房企在前几年高价收购地块。 项目结转时间延长,利润率降低。 普遍受影响,2020年房地产企业平均毛利率为26.2%。 2020年上半年白酒行业上市公司平均毛利率为68.00%,其中行业龙头茅台毛利率高达91%。 假设一瓶茅台卖1000元,实际上只需要90元,剩下的910元就是它的毛利。 从上述例子可以看出,不同行业的毛利率差异很大。

既然我们了解了不同行业的毛利率,那么我们应该如何分析公司的毛利润和毛利率呢? 首先,可以将公司与同行业的公司进行比较。 如果公司的毛利率明显高于同行业水平,则说明公司产品附加值高、产品定价高,或者与同行相比,公司具有成本优势,具有竞争力。 力量。

同时,我们也可以与历史数据进行比较。 如果公司毛利率较往年大幅上升,可能表明公司行业正处于复苏期,产品价格大幅上涨。 相反,如果公司毛利率较往年大幅下降,则可能是公司所在行业竞争激烈,导致价格战爆发,或者公司成本超出预期。控制。 这些情况表明产品盈利能力下降。

用通俗易懂的方式解释财务管理。 蔡明明陪伴您,期待您的关注和喜欢!

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