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公募量化基金分析报告

依靠深度的量化投资策略和精湛的数据分析技术,预计2024年前公募量化基金在华总量达到约12万亿元的顶峰。

近日,量化基金作为金融界炙手可热的领域,凭借其在选股和资产配置方面的专长以及其精确的风险控制策略,受到了广泛的重视。尽管目前该领域仍然以被动或者增强型指数基金为主导品种,但是靠数量驱动的固定收益类基金已经开始逐步发力。至2019年4月底,全球公开发行基金共策划了5,387款产品,总净资产值首次越过13万亿美元大关。

经过业内专家确认,最早采用量化投资策略的对冲基金是大成价值稳定基金(即90001OF)。然而,早期此策略未被完全实施。经过时间洗礼,量化投资技术在金融业得到了广泛认可和普遍应用。

根据研究显示,量化基金主要关注灵活配置型、偏股混合型及普通股票型资产,其持仓比例通常在0%-95%或60%-95%之间。值得注意的是,这类基金在市场走高时表现突出,例如自2013年至2015年期间,由于它们对市场波动的精准预判,采用市场中性策略的量化基金深受投资者青睐。

资深学者表示,股指期货量化基金在市场波动下具有出色表现,能为投资者带来从中位数至平均水平的稳定收益。特别是当蓝筹股贬值之时,这种基金的优越性更不容忽视。然而,虽然股票多空量化基金的回报能力稍逊一筹,但其对抗震荡的稳定性与上述基金同等优秀。并且,无论从风险管控角度看还是对比全市场主动管理基金,量化基金都展现出明显的卓越可靠性。

近日发现,虽然部分量化基金会在股市繁荣之际取得不俗业绩,然而其整体份额的下降并未停滞。比如华泰柏瑞量化增强A、长信量化先锋A及华宝量化对冲C等基金的成长快速显著,而诺德量化蓝筹增强和长信量化价值精选的缩水幅度较大。这个显著现象直接揭示出投资者在选择量化基金方面存在严重分歧。量化基金能通过独特择股策略实现稳健回报,在动荡市场环境下尤为突出。然而,当市场进入调整期,核算其年度波动率会发现其仍然较同类别市场指数基金更高。因此,投资者在考虑是否投资量化基金时需仔细权衡各种因素,以便作出最佳决策。

敬请各位读者不吝赐教,共同探索并共享这一课题,深度挖掘量化基金在投资领域的重要地位及其潜能。

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